Mysteel：2022年全国粗钢产量分析及12月预判

10月份，全国粗钢日均产量257.29万吨，环比大降11.2%。尽管11月份钢厂亏损幅度明显收窄，但多数仍处于小幅亏损状态。预计11-12月份全国粗钢日均产量在255-260万吨，延续低位运行。11月份钢材市场呈现超跌反弹行情，预计12月份钢价底部有支撑，上涨有压力，或围绕生产成本上下波动运行。

一、10月份全国粗钢日均产量257.29万吨，环比大降11.2%

国家统计局数据显示，2022年10月份全国粗钢产量7975.9万吨，同比增长11.0%；生铁产量7082.9万吨，同比增长11.9%；钢材产量11484.7万吨，同比增长11.3%。

2022年1-10月份，全国粗钢产量86056.9万吨，同比下降2.2%；生铁产量72689.2万吨，同比下降1.2%；钢材产量111638.9万吨，同比下降1.4%。

10月份，全国粗钢日均产量257.29万吨，环比大降11.2%。国庆节后，钢材库存去化缓慢，加上国内疫情形势严峻，发达经济体加快收紧货币政策等偏空因素，导致市场情绪普遍悲观，厂商积极降价去库存。随着10月份钢厂亏损幅度逐步加大，减产检修范围也持续扩大。

二、1-10月份全国粗钢表观消费量8.17亿吨，同比下降3.2%

统计局、海关总署数据显示，2022年10月份，全国粗钢产量7975.9万吨，钢材净出口441.2万吨，折合粗钢净出口459.6万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口53.9万吨，粗钢表观消费量7570.2万吨，同比增长8.6%。（注：2021年10月份，全国粗钢产量修正为7185.5万吨，粗钢表观消费量修正为6971万吨。）

2022年1-10月份，全国粗钢产量8.61亿吨，钢材净出口4724.3万吨，折合粗钢净出口4921.1万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口514.6万吨，粗钢表观消费量8.17亿吨，同比下降3.2%。（注：2021年1-10月份，全国粗钢产量修正为8.80亿吨，粗钢表观消费量修正为8.43亿吨。）

三、10月份主要品种钢材日均产量环比下降

按钢材品种来看，2022年1-10月份，我国钢材产量11.16亿吨，同比下降1.4%。其中，钢筋产量1.98亿吨，同比下降9.5%；线材产量1.20亿吨，同比下降8.4%；冷轧薄板产量3525.2万吨，同比下降2.5%；中厚宽钢带产量1.56亿吨，同比增长3.9%；焊接钢管产量4996.3万吨，同比下降1.7%。

2022年10月份，钢筋、线材、中厚宽钢带、冷轧薄板、焊接钢管等日均产量为67.5万吨、37.9万吨、50.9万吨、11.0万吨和17.7万吨，分别较上月减少3.9万吨、5.3万吨、1.4万吨、0.2万吨和2.9万吨。预计11月份钢筋、线材等品种日均产量环比继续下滑。

四、10月份华北、华东等六个地区粗钢日产环比下降

按地区来看，2022年1-10月份，华北地区粗钢产量2.77亿吨，同比下降3.8%；华东地区粗钢产量2.68亿吨，同比增长0.8%；东北地区粗钢产量8176.9万吨，同比下降4.1%；华中地区粗钢产量8061.4万吨，同比下降3.1%；华南地区粗钢产量6094.6万吨，同比增长4.2%；西南地区粗钢产量5269.5万吨，同比下降3.3%；西北地区粗钢产量3926.4万吨，同比下降5.0%。

2022年10月份，华北、华东、东北、华中、华南、西北等地区粗钢日均产量77.2万吨、79.5万吨、27.1万吨、24.2万吨、19.5万吨、10.8万吨，分别较上月减少18.3万吨、10.2万吨、1.3万吨、1.3万吨、0.2万吨、1.7万吨；西南地区粗钢日均产量19.0万吨，较上月增加0.4万吨。

五、后期粗钢产量预判及影响分析

11月上中旬，国内钢材市场呈现超跌反弹，下旬呈现窄幅震荡。首先，得益于钢厂大幅减产，库存加快下降，供需基本面出现改善。同时，随着钢价出现超跌反弹，钢厂减亏加上原燃料库存偏低，适度补库推动原燃料价格上涨。此外，我国稳增长政策加码，央行年内第二次降准，金融支持房地产政策加大等，提振市场信心。不过，淡季叠加疫情形势严峻，11月需求前高后低，不支持钢价持续反弹。

据笔者测算，11月末唐山长流程钢厂螺纹钢亏损100元/吨以下。尽管11月份钢厂亏损幅度明显收窄，但多数仍处于小幅亏损状态，企业复产意愿较低。预计11-12月全国粗钢日均产量在255-260万吨，延续低位运行。

受国际环境复杂严峻、国内疫情冲击等因素影响，我国经济运行压力加大，10月份部分经济指标同比增速有所回落。尤其房地产市场仍在筑底阶段，1-10月房地产开发投资和商品房销售面积降幅进一步扩大。

随着入冬以来最强寒潮来袭，叠加疫情形势严峻复杂，预计12月份国内钢材需求环比收缩。同时，世界经济衰退风险加剧，美国、欧元区11月制造业PMI初值分别为47.6和47.3，均处于收缩区间，海外需求也表现疲弱。

为对冲经济下行压力，近期国内稳增长政策加码，央行12月5日降准0.25个百分点，将释放长期资金约5000亿元，配合房地产金融16条，证监会发文支持房企股权融资等政策，有利于提振资本市场信心。同时，12月美联储加息步伐或将放缓，一旦美元升值受阻，有利于缓解人民币贬值和资本外流压力。

综合来看，随着冬季深入，12月份钢材需求大概率弱于11月份。钢铁产量维持在年内低位运行，波动幅度不大。今年贸易商冬储意愿下降，后期钢厂库存累积压力加大。钢厂原燃料库存处于较低水平，高成本低效益态势持续。国内稳增长政策持续加码，也面临疫情、国际局势等不确定因素冲击。总之，12月份钢价底部有支撑，上涨有压力，或围绕生产成本上下波动运行。