政治局会议“点名”大宗商品

7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。通稿提到“做好大宗商品保供稳价工作”，要“纠正运动式‘减碳’”。

在每年的4次以经济为主题的政治局会议中，7月的政治会议承担着承前启后的作用，会议对国内经济形式的判断以及后续可能会出台的政策无疑会成为影响市场走势的重要因素。

关于大宗商品，会议指出，做好大宗商品保供稳价工作。

会议要求，要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

这个提法非常重要，近期的煤炭、钢铁价格上涨的原因其实就是要被纠正的内容。

“有序推进碳达峰、碳中和工作”前增加了“统筹”，同时增加了“尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋”，表明各部委、各地方九龙治水的局面可能被改变。

还新增了“先立后破”，这个意思应当是说先建立新的能源、资源体系，再打破旧的;而不能在新的还不够的情况下，直接把旧的弄没(即承认近期的一刀切式减粗钢、煤炭产量是有问题的，在替代方式没建立起来之前，这些要求与现实的需求完全脱节，而这是商品价格暴涨的主要原因)。

总体来讲，实现此次新增的提法“做好大宗商品保供稳价工作”是有可能的，大宗商品疯涨难以持续。

此外，从今天起适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，同日中国财政部、国家税务总局发布公告称将取消相关钢铁产品出口退税。

此次关税调整是4月份政策的延续，东证衍生品研究院黑色产业资深分析师顾萌分析，第二批取消出口退税的钢材品种主要涉及镀层板、冷卷、电工钢以及钢轨和钢铁制油气无缝套管、导管，结合上一批取消出口退税的品种看，几乎所有的钢材品种都已经不再享有出口退税带来的政策优势。此外，受减产政策调整影响，钢材终端需求趋势性回落，钢价高位下跌趋势不改。

钢铁关税二次调整落地

具体看来，为推动钢铁行业转型升级和高质量发展，国务院关税税则委员会决定，自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。财政部、税务总局同时发布通知称，自2021年8月1日起，取消本公告所附清单列示的钢铁产品出口退税。具体执行时间，以出口货物报关单上注明的出口日期界定。

事实上此次关税调整是4月份政策的延续，国务院关税税则委员会办公室今年4月底曾发布公告，宣布自2021年5月1日起，调整部分钢铁产品关税，并取消部分钢铁产品出口退税。其中，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率;适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率、15%出口暂定税率。

海通期货邱怡宏分析，两次关于钢铁产品取消出口退税的政策叠加，使得所有成品钢材的出口退税已全部取消。此举也可以看作是通过减少外需倒逼压缩国内供应的举措，也可划归至压减粗钢产量、引导钢铁行业降低能源消耗总量的政策性根源上。

据 Mysteel 测算，5月1日起取消的 146 个税号钢铁产品占我国总出口量的65%，本次涉及的23个税号钢铁产品占总出口量的35%。因此取消剩余部分钢铁产品出口退税以及再次适当提高铬铁、高纯生铁出口关税的影响在3个月前便已在市场上充分发酵，存留的未消化预期所剩无几，难以在期货市场上掀起轩然大波，对于钢材价格影响整体不大。

邱怡宏分析称，两轮出口关税调整均通过增加出口成本对外需施压，保证钢铁生产以满足国内需求为主，对钢价起到压制作用。

粗钢压产全面展开

相比关税调整对铁矿的影响，光大期货研究所黑色分析师柳浠认为，粗钢产量压缩政策对于铁矿石需求预期打压的影响比较大。

7月以来，各地钢铁去产能“回头看”检查工作逐渐进入落实阶段。Wind数据显示，截至7月30日收盘，7月份铁矿石期货主力合约跌幅为11.85%，居所有商品期货跌幅首位。

“很多钢厂都已收到压减粗钢产量的通知了”一位大型钢铁企业人士告诉第一财经记者，6月下旬以来钢厂利润出现了明显反弹，主要钢材品种都有盈利空间，因此主动减产的意愿较弱，但是受制于政策指导，减产都在实施中。

近期江苏、安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西、江西等地相继提出粗钢产量压减的目标要求，市场人士预计，今年四季度可能是钢企减产措施落实密集期。2021年1~6月，按照中国钢铁业协会最新的数据，今年上半年我国粗钢产量增长6，431万吨;若要实现粗钢产量同比不增，各地区的压力仍然较大。

柳浠认为，尤其是进入七月份，压产的预期不断兑现，各地区的压产政策也相继出台，如山东省要求2021年粗钢产量不超过7650万吨，湖北省、江苏省也要求今年粗钢产量不超过去年的要求，另外河北唐山目前的限产可能是常态化的影响，所以近期从247家钢厂的日均铁水产量数据也是连续两周下降。

“因此压产政策无论是预期还是目前钢厂高炉检修增多的现实来看，铁矿石需求都是逐步趋弱的。”柳浠称。

业内普遍认为，随着铁矿石价格回落以及钢价的走高，带动钢企生产利润的回升，钢强矿弱。若后续限产力度增强，钢材的利润或超过二季度的高点。

来源：中国镁质材料网