一、全国规模以上工业整体运行情况

9月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.5%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，9月份，规模以上工业增加值比上月增长0.64%。1—9月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。

分三大门类看，9月份，采矿业增加值同比增长6.4%，制造业增长7.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长0.6%。

分经济类型看，9月份，国有控股企业增加值同比增长6.5%；股份制企业增长6.8%，外商及港澳台投资企业增长5.8%；私营企业增长4.6%。

分行业看，9月份，41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长6.4%，石油和天然气开采业增长8.9%，农副食品加工业增长6.0%，酒、饮料和精制茶制造业增长0.8%，纺织业增长2.2%，化学原料和化学制品制造业增长9.0%，非金属矿物制品业增长0.2%，黑色金属冶炼和压延加工业增长2.2%，有色金属冶炼和压延加工业增长8.4%，通用设备制造业增长9.3%，专用设备制造业增长5.4%，汽车制造业增长16.0%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长10.3%，电气机械和器材制造业增长7.9%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.3%，电力、热力生产和供应业增长0.5%。

分产品看，9月份，规模以上工业623种产品中有362种产品产量同比增长。其中，钢材12421万吨，同比增长5.1%；水泥15444万吨，下降8.6%；十种有色金属695万吨，增长2.9%；乙烯299万吨，增长5.3%；汽车322.7万辆，增长13.7%，其中新能源汽车158.0万辆，增长20.3%；发电量8262亿千瓦时，增长1.5%；原油加工量6269万吨，增长6.8%。

二、耐火材料行业生产运行情况

铝矾土

10月，国内铝矾土市场稳中有涨，85铝矾土块料2400-2450元/吨，80铝矾土块料1900-1950元/吨，75铝矾土块料1450-1550元/吨，；河南80竖窑铝矾土块料市场报价1700-1800元/吨，75竖窑铝矾土块料报价1250-1350元/吨，85竖窑铝矾土块料均价2150-2200元/吨，以上为出厂不含税价格。

据Mysteel调查了解，10月铝土矿资源表现依然紧张，铝土矿价格高位，叠加本月河南地区预计影响，煅烧企业生产压力较大，供应收紧。从需求端来看，下游市场交易仍是以老客户为主，新订单量有限，市场交投氛围一般。鉴于原料成本支撑，预计下月铝矾土市场或稳中偏强运行。

棕刚玉

10月，国内棕刚玉市场弱稳运行，河南市场倾倒炉95棕刚玉段砂5000元/吨，山西市场倾倒炉95棕刚玉段砂5000元/吨，贵州市场倾倒炉95棕刚玉段砂4850元/吨，以上为出厂含税价格。

本月棕刚玉企业生产积极性较弱，库存压力偏大，部分企业有检修情况，供应商出货积极性较高，个别企业有降价销售，成交重心下移。此外，随着采暖季来临，河南市场环保管控趋紧，下游需求仍有走弱预期。成本方面，国内铝土矿价格依然高位，棕刚玉生产成本坚挺，价格下行阻力大。综合来看，预计下月棕刚玉市场或稳中偏弱运行。

白刚玉

10月，白刚玉市场偏弱运行，山东白刚玉段砂主流报4450元/吨，细粉4550元/吨；河南白刚玉段砂主流报4550元/吨，细粉4650元/吨，以上为出厂含税价格。

原料方面，本月氧化铝价格持续回调，到10月25日，山东氧化铝现货均价2800元/吨，河南氧化铝现货均价2870元/吨。10月氧化铝结算价格较9月氧化铝价格宽幅调整，且11月份氧化铝结算初始价格处于低位，后期氧化铝仍存下降预期，白刚玉企业报价不得不跟降。下游需求方面，由于本月白刚玉处于下行态势，采购商本着买涨不买跌原则，白刚玉市场成交偏弱。但随着采暖季到来，各地环保管控开始后白刚玉窑炉开工率或有所下降，库存压力减弱。综上，预计11月份白刚玉市场仍是稳中偏弱运行。

镁砂

10月，辽宁镁砂市场持稳运行，MgO≥97.5%普通电熔镁砂价格在3900元/吨，MgO≥96.5%普通电熔镁砂价格在3350元/吨，MgO≥95.5%普通电熔镁砂价格在2850元/吨；MgO≥90％重烧镁砂报1100元/吨，MgO≥92％重烧镁砂报1200元/吨，MgO≥95％中档镁砂报2240元/吨，以上为出厂含税价格。

从供应端来看，菱镁矿资源紧缺，菱镁矿价格坚挺，在产企业以销定产，产能利用率低位。从需求端来看，“金九银十”消费旺季需求提升不足，社会单位库存消化增速有限，市场需求仍显平淡。短期内无重大利好因素的情况下，镁砂市场供需双弱局面难以改变。预计11月镁砂市场或稳中偏弱运行。

鳞片石墨

10月，国内鳞片石墨市场持稳运行，黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价2850元/吨，-194鳞片石墨主流报价为2600元/吨起，-190鳞片石墨主流报价2100元/吨；山东市场区-195鳞片石墨主流报价3100元/吨，-194鳞片石墨主流报价为2900元/吨，-190鳞片石墨主流报价2300元/吨，以上为出厂含税价格。

随着天气变冷，东北市场鳞片石墨企业陆续进入备货期，企业大多库存备货充足，报价无明显变化。但10月份海关总署联合发布公告，对超硬材料、锂电池、人造石墨负极材料等相关物项实施出口管制，使得天然鳞片石墨需求进一步减少，外贸业务仍面临一定压力。国内方面，山东市场成交低位，成交量下滑，行业内卷严重，采购方多为观望态度，后期前景并不明朗。预计11月全国鳞片石墨市场或将稳中偏弱运行。

碳化硅

10月，碳化硅市场偏强运行，现一级碳化硅块料报5600元/吨，二级碳化硅块料4650元/吨，三级70碳化硅0-5mm报价3500元/吨，以上为出厂含税价格。

本月碳化硅生产成本持续上涨，一方面甘肃地区电价上涨，另一方面，原料价格坚挺上行。受生产成本增加影响，碳化硅企业利润收窄，供应商报价不得不被迫跟涨，涨价后采购商观望情绪增加，市场整体成交一般，但从成交订单来看，价格重心有所上行。受原料价格上行影响，11月碳化硅或稳中偏强运行，涨后价格进一步夯实。

三、主要下游行业运行情况

（1）钢铁行业运行情况

国家统计局：2025年9月，中国粗钢产量7349万吨，同比下降4.6%；生铁产量6605万吨，同比下降2.4%；钢材产量1.24亿吨，同比增长5.1%。1-9月，中国粗钢产量7.46亿吨，同比下降2.9%；生铁产量6.46亿吨，同比下降1.1%；钢材产量11.04亿吨，同比增长5.4%。

（2）水泥行业运行情况

国家统计局数据显示，9月水泥产量为1.54亿吨，同比下降8.6%;1-9月水泥产量为12.59亿吨，同比下降5.2%。

四、大宗耐火原料市场展望

（1）供应方面

10月，耐火原料企业开工率及产能利用率相对稳定，原料市场供应充足。

（2）需求方面：

10月，下游市场需求偏弱，采购商多按需采购，部分品种外贸出口业务受阻，整体市场成交较为平淡。

（3）成本方面

10月氧化铝价格持续回调，刚玉类价格随之回落；碳化硅原料石油焦价格上行，叠加电价调整，碳化硅成本支撑较足；镁砂方面，菱镁矿石价格坚挺，成本支撑较强。

综上所述，10月国内耐火原料市场涨跌互现，进入11月，随着采暖季的到来，各地环保管控加严，部分市场已经出现停限产情况，下游市场需求仍存下降预期。综上，预计11月份大宗耐火原料市场或稳中偏弱运行为主。